Los hijos de Carlos Palacio han cedido al Institut Valencià de la Música el legado de este compositor alcoyano, célebre por haber musicado poemas de Hernández, Otero o Alberti, y por componer obras como el Himno de las Brigadas Internacionales y sobre todo Las compañías de acero.
El fondo de Carlos Palacio incluye más de ochenta partituras suyas -en muchos casos no publicadas-, textos de conferencias, recortes de prensa, discos compactos y en vinilo, grabaciones radiofónicas y una interesante correspondencia con los ya mencionados Alberti y Otero, además de Buero Vallejo o la Asociación de Compositores Rusos.
Pese a la notoriedad alcanzada por sus obras de trinchera, los expertos consideran Llanto por la muerte de Mª Luisa, dedicada a la mujer del poeta alcoyano Adrián Miró, su obra cumbre, que fue estrenada en el Festival Internacional de Santander en 1986 junto con el ciclo para piano España en mi corazón.
El autor dedicó piezas a Gil Albert, Shostakóvich, Lenin, Engels y Marx y compuso las obras reunidas en el volumen titulado Colección de canciones de lucha, que fue destruido en 1939 junto con el libro del poeta Miguel Hernández El hombre acecha, cuando la valenciana Tipografía Moderna acababa de imprimir ambas obras.
El volumen, considerado una joya bibliográfica por la participación de algunos de los más relevantes ilustradores del momento y por la originalidad y variedad de tipografías utilizadas en cada una de las canciones, no se volvió a publicar, esta vez en facsímil, hasta 1980.
